灵菲配资冠中生态控制权将变更拟“跨界”收购AI财税公司股权

　　9月30日，主营生态修复业务的冠中生态（300948.SZ）再度涨停，录得“两连板”。消息面上，公司9月29日发布公告称，控股股东青岛冠中投资集团有限公司（简称“冠中投资”）及实际控制人李春林、许剑平已于9月26日与杭州深蓝财鲸人工智能科技合伙企业（有限合伙）（简称“深蓝财鲸”）签署《股份转让协议》，约定冠中投资拟分两期合计向深蓝财鲸转让所持有的公司15.5%的股份（约2170.49万股股份）。深蓝财鲸将成为冠中生态控股股东，深蓝财鲸实际控制人靳春平将成为冠中生态实际控制人。

　　同日，冠中生态还公告称，公司拟现金收购杭州精算家人工智能技术有限公司（简称“杭州精算家”）51%股份，标的公司整体估值暂定为不高于5.6亿元。该交易构成关联交易，但不构成重大资产重组和重组上市。

　　公开信息显示，冠中生态成立于2000年，主要从事生态环境建设业务，主营业务为生态修复、园林绿化、市政公用服务。公司于2021年2月在深交所创业板上市，上市未满五年。

　　深蓝财鲸成立于2025年7月21日，注册资本6亿元，主营业务为人工智能软件研发（暂未开展实际经营）。股权结构显示，沈如君持有65%合伙份额，深圳市花舞科技有限公司（简称“花舞科技”）持有34%合伙份额，杭州深蓝企服科技有限公司（简称“深蓝企服”）持有1%合伙份额。

　　深蓝企服担任深蓝财鲸执行事务合伙人，对外代表企业，为深蓝财鲸控制方。靳春平担任深蓝财鲸执行事务合伙人委派代表，并持有深蓝企服90%股权，系深蓝财鲸实际控制人。

　　根据《股份转让协议》，第一期标的股份为冠中投资持有的冠中生态10.50%股份，转让价格为15元/股，转让价款约2.21亿元；第二期标的股份为冠中投资持有的5.00%股份，于2026年3月31日前或双方商定的2026年内其他时间转让并完成交割，转让价格为第二期股份转让协议签署日公司股份大宗交易价格的下限与第一期转让价格（复权后）孰高值。

　　为协助深蓝财鲸取得冠中生态控制权及确保其控制权稳定，相关各方于9月26日签署了《表决权放弃协议》，约定在第一期股份转让完成后，冠中投资及其一致行动人许剑平、和容投资、博正投资拟无条件且不可撤销地放弃其所合计持有的剩余33.74%股份所对应的表决权；冠中投资及其一致行动人以及冠中生态持股5%以上股东杨恩光出具了《不谋求控制权承诺函》。在第一期10.50%股份转让完成及本次表决权放弃后，深蓝财鲸成为冠中生态控股股东，公司实际控制人变更为靳春平。

　　另据上述收购公告披露，冠中生态已于9月26日和杭州精算家的11名股东签署了《意向协议》。该11名股东中包括靳春平控制的花舞科技（出资比例最高，为56.4395%），因此花舞科技构成公司关联方。

　　标的公司杭州精算家成立于2022年，主营业务聚焦企业服务数字化领域，依托自主研发智能财税产品等核心工具，为中小微企业提供覆盖全流程的定制化财税服务。据上述收购公告披露，2024年度，杭州精算家实现营业收入4796.63万元，净利润792.02万元（未经审计）；2025年上半年实现营业收入2452.77万元，净利润506.74万元（未经审计）。

　　冠中生态在公告中称，本次签订意向协议事项有利于公司优化整合资源，进一步完善公司产业布局，拓展公司业务领域，提升公司盈利水平和综合竞争力，符合公司长期发展战略。公告同时称，本次交易完成后，公司将直接拥有杭州精算家51.00%的股权，并通过拥有经营、人事、财务等事项决策权方式取得杭州精算家实际控制权并将其纳入公司合并报表范围。

　　公告称，本次股权收购的资金来源为自有或自筹资金。交易价款暂定分两期支付，第一期暂定于冠中生态股东会审议通过本次交易后支付交易价款的51%，第二期暂定于标的股权完成交割后支付49%。

　　值得注意的是，冠中生态上市以来业绩表现欠佳，净利润持续下滑，2024年出现亏损；经营活动产生的现金流量净额持续为负值。2024年，公司实现营业收入14528.81万元，扣非后归母净利润-7818.32万元；今年上半年实现营业收入5250.86万元，扣非后归母净利润-589.75万元。截至6月末，公司应收账款为5.31亿元，占期末资产总额的比例为33.24%；货币资金为1.75亿元。

（文章来源：经济参考网）